Подпишитесь на рассылки о научных публикациях
Куксин Денис Сергеевич
ХГУ «НУА»
Управление финансовыми потоками предприятия в формате дебиторской и кредиторской задолженности
Одним из неотъемлемых элементов финансового менеджмента в условиях рыночных отношений является управление финансовыми потоками предприятия. Конкурентная борьба, предпринимательские риски, постоянная эволюция внешней среды, а также развитие компьютерных технологий дали новый импульс к развитию этого аспекта финансового менеджмента.
Управление финансовыми потоками связано с решением таких важных задач, как управление дебиторской и кредиторской задолженностями.
Поэтому эффективное управление финансовыми потоками предприятия невозможно без всестороннего и объективного анализа информации об изменениях, влияющих на величину финансовых потоков, с целью оценки возможных колебаний финансовых результатов и сохранения необходимого уровня платежеспособности.
В зависимости от конкретных условий и показателей деятельности важно определить, что важнее в данном периоде для улучшения финансового состояния - свободные средства в обороте или повышение платежеспособности.
Таким образом, управление финансовыми потоками предприятия предполагает не только анализ этих потоков, учет, прогнозирование и разработку плана движения денежных средств, но также контроль и управление дебиторской и кредиторской задолженностями.
Проблема управления финансовыми потоками освещена в трудах как зарубежных (Ван Хорн, Ж. Лерар, Д. Хан, О. Бригхем, Н.Ф. .Самсонов, Е.С.Стоянова), так и отечественных (И. А. Бланк, О. М. Бандурка, Н. А. Янковский) экономистов.
Как правило, чем больше свободных средств в обороте, тем в большей степени переходящие остатки кредиторской задолженности превышают переходящие остатки дебиторской задолженности, и наоборот. Если балансовые остатки кредиторской задолженности выше, чем дебиторской, это создает опасность снижения уровня коэффициента общей ликвидности на ту дату, на которую такое соотношение балансовых остатков имеет место, по сравнению с предшествующей оценочной датой (при прочих равных условиях). Такое соотношение свидетельствует о том, что переходящая дебиторская задолженность при ее поступлении в форме денежных средств недостаточна для погашения переходящей кредиторской задолженности. Из этого не следует прямое снижение коэффициента общей ликвидности, т. к. на уровень последнего воздействуют и другие факторы. Но такое снижение возможно под влиянием меньших размеров дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.
Таким образом, при установлении условий расчетов с покупателями и поставщиками предприятию во многих случаях приходится делать выбор между наличием свободных средств в обороте и сохранением необходимого уровня платежеспособности. В зависимости от конкретных условий и показателей деятельности определяется, что важнее в определенном периоде для улучшения финансового состояния - свободные средства в обороте или повышение платежеспособности.
Управление денежными потоками - одно из важнейших направлений управления финансами предприятия, в рамках которого производится отслеживание и управление движением наличности, контроль над состоянием расчетов с дебиторами и кредиторами и планирование деятельности предприятия на перспективу, что позволяет ему быть в числе первых среди своих конкурентов.
Литература:
1. Янковский М. Н. Повышение эффективности внешнеэкономической деятельности крупного производственного комплекса. - Донецк: ДонГУ, 2000.
2. Крейнина М. Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия// Финансовый менеджмент. - 2001. - №3.
3. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: «Ника - центр», 2001.
e-mail: DionisVostok_ne@mail.ru